ETF TR PR 뜻 설명 장점 단점 비교 차이

ETF TR PR 뜻 설명 장점 단점 비교 차이 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

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ETF TR PR 시작하며

최근 ETF에 대한 투자자들의 관심이 뜨겁습니다. 올해 초만 해도 우리나라 상장 ETF 전체 규모가 78조 원 수준이었는데, 불과 반년 만에 93조 원까지 성장했다고 하니 그 인기를 실감할 수 있는데요.

다양한 장점으로 각광받는 ETF이지만 투자할 때는 유의할 점도 많은 상품입니다. 특히 EFT 이름을 잘 이해하지 못하면 본인에게 맞지 않는 상품에 투자할 수도 있기에 주의가 필요한데요.

그중에서도 요즘 투자자들 사이에서 관심이 높은 개념이 바로 ‘TR’과 ‘PR’입니다. 이 두 가지 유형의 ETF가 어떤 차이가 있고 투자 포인트는 무엇인지 궁금해 하시는 분들이 많은데요. 그럼 본격적으로 ETF의 TR과 PR에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.

통상 ETF 상품명에는 해당 ETF의 속성을 나타내는 여러 요소들이 함축되어 있습니다. 가장 기본적으로는 운용사 브랜드명과 기초지수명이 표기됩니다.

여기에 더해 ETF가 기초지수를 추종하는 방식에 특징이 있다면 레버리지, 인버스 등의 표기가 붙기도 하고요. 또 실물 주식을 사서 운용하는 ETF가 아닌 경우 ‘합성’이라는 단어가 붙습니다.

그리고 해외 주식에 투자하는 ETF라면 환헤지 여부에 따라 끝에 ‘H’가 붙기도 하죠. 이외에도 ETF 이름에는 해당 상품의 특성을 나타내는 다양한 요소가 표기되곤 하는데요.

이번에 알아볼 ‘TR’과 ‘PR’ 역시 ETF의 중요한 속성 중 하나를 말해주는 표기입니다. 이는 ETF가 기초지수에 포함된 종목들의 배당금을 어떻게 처리하느냐와 관련이 있는데요. 각각이 의미하는 바를 차근차근 살펴보겠습니다.

TR은 ‘Total Return’의 약자로, 기초지수 구성종목들의 배당금을 모두 재투자하는 방식의 ETF를 말합니다. 쉽게 말해 배당금을 펀드 내에서 모두 재투자해 운용규모를 키워나가는 거죠.

이런 TR ETF의 장점은 복리 효과를 누릴 수 있다는 데 있습니다. 배당금을 재투자하기에 불입금액 자체가 꾸준히 불어나는 효과가 있어, 장기투자에 적합한 구조라고 할 수 있습니다.

다만 이 경우 ETF 투자자 입장에서는 배당금을 직접 수령할 수 없다는 게 단점이 될 수 있습니다. 배당금을 재투자하기에 투자기간 중 현금 흐름을 기대하긴 어려운 구조인 셈이죠.

또 TR ETF의 경우 일반적인 ETF 대비 운용 구조가 복잡해 운용보수가 다소 높은 편이라는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다.

PR은 ‘Price Return’의 약자입니다. 이는 TR과 달리 ETF 보유 종목에서 발생한 배당금을 투자자에게 직접 지급하는 방식을 택한 상품을 말합니다.

이런 PR 방식의 가장 큰 장점은 투자자가 배당금을 현금으로 직접 수령할 수 있다는 데 있습니다. 투자기간 중에도 배당을 통한 현금흐름 확보가 가능한 구조인 셈이죠.

여기에 더해 PR ETF는 운용 구조가 TR 대비 단순한 만큼 운용보수 부담이 상대적으로 적다는 장점도 있습니다.

반면 배당금을 재투자하지 않고 지급하기에 복리 효과를 누리기가 어렵고, TR 대비 장기 수익률이 낮을 수 있다는 게 단점으로 꼽힙니다.

또 배당소득세 역시 투자자가 직접 부담해야 합니다. 배당을 받을 때마다 세금을 내야 하므로 세금 부담이 만만찮을 수 있는데요. 물론 배당소득공제 혜택이 있긴 하지만 투자규모가 커질수록 절세 효과는 제한적일 수밖에 없습니다.

TR과 PR의 근본적 차이는 결국 ‘배당금 처리 방식’에 있습니다. TR은 배당을 펀드 내에서 재투자하고, PR은 투자자에게 배당금을 지급하는 구조인데요.

이에 따라 TR은 복리 효과 덕분에 장기 수익률이 높은 반면 배당금 재투자 때문에 현금흐름 확보는 어려운 구조입니다. 반면 PR은 투자기간에도 배당소득을 기대할 순 있지만 복리 효과가 없어 장기 성과는 다소 떨어질 수 있죠.

또 TR의 경우 배당소득세 납부 시점이 ETF 매도 시점으로 미뤄지는 반면, PR의 경우 배당을 받을 때마다 세금을 내야 합니다. 이 때문에 PR의 세 부담이 TR 대비 클 수밖에 없는데요.

이처럼 TR과 PR ETF는 투자자에게 각기 다른 혜택과 부담을 안기기에, 자신의 투자 성향과 니즈에 맞는 상품을 택하는 것이 중요합니다.

아래 표에서 두 유형의 차이를 좀더 명확히 비교해 보시기 바랍니다.

이상으로 ETF 투자에 있어 꼭 알아둬야 할 개념인 TR과 PR에 대해 알아보았습니다. 기초지수 구성종목의 배당금 처리 방식에 따라 분류되는 이 두 가지 유형은 각기 다른 장단점을 지니고 있었는데요.

일반적으로 TR은 장기 투자에, PR은 중단기 투자에 적합하다고 평가받곤 합니다. 하지만 이는 어디까지나 일반론일 뿐, 자신만의 투자 원칙과 니즈에 부합하는 ETF를 고르는 것이 무엇보다 중요할 것 같네요.

더불어 ETF 투자에 있어 TR, PR 외에도 고려해야 할 요소가 많다는 점도 잊지 말아야 할 것 같습니다. 기초지수의 장기 성과, 운용사의 역량, 펀드 보수, 환헤지 여부 등 다각도로 ETF를 분석하는 자세가 필요할 텐데요.

아무쪼록 이번 콘텐츠가 투자자 여러분의 현명한 ETF 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다. 오늘도 유익한 정보 얻어가시길 바라며, 끝까지 읽어주신 여러분께 감사의 말씀 전합니다.

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