GPIX ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.
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Contents
시작하며
Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF(GPIX)은 S&P 500 지수에 투자하면서 동시에 커버드콜 전략을 통해 추가 인컴을 추구하는 ETF입니다.
이를 통해 시장 상승 시에는 S&P 500 수익률에 준하는 성과를, 횡보 및 하락 시에는 보유 주식에 대한 콜옵션 매도로 인한 프리미엄 수입으로 추가 수익을 기대할 수 있습니다.
높은 인컴 수준과 시장 하방위험 부분 헤지 효과 덕분에 변동성이 큰 국면에서도 안정성을 확보하고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
GPIX ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF |
| 유형 | 주식형 |
| 시가총액 | $116.63M |
| 52주 최고/최저 | $47.12 / $39.03 |
| 기초지수 | S&P 500 Index |
| 상장일 | 2023년 10월 24일 |
| 펀드보수 | 0.29% |
| 자산운용사 | Goldman Sachs Asset Management |
| 수익률 | 1개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| GPIX Price Return | 1.80% | 9.22% | – |
| S&P 500 | 2.95% | 15.74% | 25.24% |
| GPIX Total Return | 2.52% | 13.96% | – |
| S&P 500 Total Return | 3.08% | 16.57% | 27.16% |
Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF는 약 1억 1,663만 달러 규모의 신규 주식형 ETF입니다. 2023년 10월에 출시되어 이제 막 6개월 정도 운용 기간을 가지고 있습니다.
11월 이후 GPIX의 6개월 주가수익률은 9.22%로 나타났습니다.
S&P 500 대비로는 다소 저조한 편이나 월 배당에 따른 인컴 효과까지 고려한 총 투자수익률(Total Return)은 13.96%로 준수한 모습입니다.
Price Return은 순수 주가 상승분만을, Total Return은 주가 외 배당금까지 합산해 산정한 총 투자성과 개념입니다.
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| Microsoft Corp | 7.20% |
| NVIDIA Corp | 6.33% |
| Apple Inc | 6.21% |
| Amazon.com Inc | 3.75% |
| Meta Platforms Inc Class A | 2.37% |
| Alphabet Inc Class A | 2.35% |
| Alphabet Inc Class C | 1.98% |
| Berkshire Hathaway Inc Class B | 1.67% |
| Eli Lilly and Co | 1.45% |
| Broadcom Inc | 1.40% |
GPIX의 주요 보유 종목으로는 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 아마존, 메타 플랫폼 등 대형 IT 기업들이 다수 포진되어 있습니다.
상위 10개 종목의 비중 합이 34.69%에 달해 S&P 500 지수 구성 내역과 큰 차이 없이 포트폴리오가 구축되어 있음을 알 수 있습니다.
GPIX ETF 운용전략
GPIX ETF는 기본적으로 S&P 500 지수의 수익률을 추종합니다.
동시에 보유 주식의 일부에 대해 약 1개월물 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 병행해 옵션 프리미엄 확보에 나섭니다.
일반적으로 커버드콜은 주가 횡보 및 하락장에서 유리한 것으로 알려져 있는데, 주가 상승으로 인한 수익 일부를 포기하는 대신 하방위험을 경감하고 콜옵션 매도에 따른 추가 인컴을 기대할 수 있기 때문입니다.
옵션 행사가격, 기초자산 비중, 만기 등을 조절해 위험 대비 수익 추구에 나섭니다.
다만 GPIX ETF의 경우 주가 상승에 대한 마진 부분을 인위적으로 제한하지는 않습니다.
따라서 일반 커버드콜 펀드 대비 장기 성과나 위험자산 노출도 측면에서 유리한 구조를 지닌다고 볼 수 있겠습니다.
GPIX ETF 배당금 배당률
| 배당금 지급 주기 | 배당률(TTM) |
|---|---|
| 매월 | 4.09% (8% 추정) |
GPIX ETF는 매월 배당금을 지급하고 있습니다. 최근 1년 기준 배당수익률(TTM)은 4.09%입니다.
다만 상장한지 1년이 되지 않았기에 현재의 배당금 지급 추세로 보면 연 배당률은 8% 정도가 될 것으로 보입니다.
✅ 최근 배당금 지급 내역
| 연도 | 지급일 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 05/08 | $0.3183 |
| 2024 | 04/08 | $0.3326 |
| 2024 | 03/08 | $0.3266 |
| 2024 | 02/08 | $0.3158 |
| 2023 | 01/04 | $0.3130 |
| 2023 | 12/12 | $0.3031 |
배당 내역을 살펴보면 매달 초에 정기적으로 현금 분배가 이뤄지고 있음을 알 수 있습니다. 최근 6개월 기준 월 배당금은 $0.30~0.33 수준에서 형성되고 있습니다. GPIX 투자자는 매월 안정적인 인컴 확보가 가능할 것으로 기대됩니다.
GPIX ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | GPIX | ETF 평균 | GPIQ | QQQX |
|---|---|---|---|---|
| 운용 보수 | 0.29% | 0.48% | 0.29% | 0.89% |
GPIX ETF의 연간 운용보수는 0.29%로 책정되어 있습니다. 이는 ETF 시장 평균인 0.48% 대비 낮은 수준입니다.
경쟁 커버드콜 ETF와 비교해도 GPIQ와 동일한 0.29%의 보수를 부과하고 있어 업계 최저 수준의 운용 비용 구조를 갖추고 있다고 평가할 수 있겠습니다.
QQQX의 0.89%에 비해서도 매우 경쟁력 있는 운용보수율이라 하겠습니다.
GPIX ETF 주가 전망 및 목표 수익률
GPIX ETF에 대해서는 향후 금리 인상 추이와 경기 흐름이 변수로 작용할 전망입니다.
금리 상승은 일반적으로 S&P 500 등 성장주 중심 지수에는 악재로 작용합니다. 그러나 GPIX의 경우 콜옵션 매도에 따른 프리미엄 수입으로 이를 부분적으로 상쇄할 수 있다는 차별점이 있습니다.
경기 침체 우려가 고조될수록 변동성 확대에 따른 옵션 가격 상승 효과도 기대해 볼 만합니다. 물론 기초 자산 하락에 노출되는 만큼 절대 수익률 자체가 보장되진 않습니다.
최근 인플레이션 지표가 둔화되면서 연내 금리 인하 가능성도 제기되고 있습니다. 이 경우 성장주 반등과 함께 GPIX의 기초자산 가치 상승으로 이어질 수 있는 만큼 긍정적 영향이 예상됩니다.
단, 콜옵션 행사로 인한 주식 처분 시 일부 수익은 제한될 수 있음에 유의해야 합니다. 커버드콜 전략 특성상 급격한 주가 상승이 일어날 때 기회비용이 발생할 수 있기 때문입니다.
GPIX의 경우 6개월 운용 기간을 감안할 때 장기 수익률을 전망하긴 이르지만, 커버드콜 프리미엄 수입에 따른 안정적인 인컴 수준은 지속될 것으로 예상됩니다.
연간 8% 내외의 배당 수익은 무난히 달성 가능할 것으로 보이며, 시장 상황에 따라 추가 자본이득까지 감안 시 연 8~11% 수준의 기대 수익률을 설정해 볼 수 있겠습니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익 | $3,077 (4%) |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 400만원 |
| 1년 목표 배당금 | $3,077 (4%) |
| 1년 목표 배당금(원화) | 400만원 |
*기준 환율 1,300원은 보수적으로 책정한 가정 하의 환율입니다.
1억 원을 GPIX에 투자할 경우 1,300원 환율 기준 $76,923의 달러 투자금이 형성됩니다.
연간 4%의 배당 수익과 시세 차익을 각각 감안할 때, 1년 후 예상 배당금은 $3,077(원화 400만 원), 예상 시세 차익 역시 $3,077(원화 400만 원) 수준이 될 것으로 추정됩니다.
따라서 투자 1년 차 수익금 합계는 총 800만 원 정도로 예상됩니다.
물론 주가 향방에 따라 자본이득 규모는 크게 달라질 수 있으나, 배당 이익만으로도 연 4% 안팎의 투자수익은 기대해 볼 만 합니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF |
| 시가총액 | $116.63M |
| 기초지수 | S&P 500 Index |
| 운용보수 | 0.29% |
| 배당률(TTM) | 4.09% (8% 추정) |
| 1년 예상 수익률 | 7~9% (자본이득 3~5% + 배당 4%) |
결론
지금까지 Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF(GPIX)에 대해 자세히 알아보았습니다.
GPIX는 S&P 500 지수에 투자하면서 커버드콜 전략을 통해 인컴 수익을 극대화하려는 신규 ETF입니다.
배당과 자본이득 효과를 동시에 누릴 수 있는 매력적인 구조를 지녔으며, 낮은 운용보수 역시 장점으로 꼽힙니다. 금
리 인하 기대감이 부각되는 국면에선 기초자산 가치 상승으로 인한 수혜도 예상됩니다.
다만 시장 급변동성에 유의하면서 분할 매수 등을 통해 리스크 관리에도 신경 쓸 필요가 있어 보입니다.
GPIX에 대한 리뷰가 투자 판단에 도움이 되었기를 바랍니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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