QRMI ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.
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Contents
시작하며
리스크 관리와 안정적인 수익 창출이라는 두 마리 토끼를 잡고 싶은 투자자들에게 관심을 받는 투자 상품이 있습니다. 바로 옵션 전략을 활용하여 하방 위험을 제한하면서 월 단위로 안정적인 배당금을 지급하는 ETF입니다.
특히 12%가 넘는 높은 배당 수익률을 제공하는 QRMI ETF는 배당 투자자들의 눈길을 끌고 있습니다.
제가 직접 살펴본 결과, QRMI ETF는 나스닥 100 지수를 기반으로 하면서도 옵션 전략을 통해 시장의 급격한 하락에 대비하는 독특한 전략을 가지고 있습니다.
시장 변동성이 커지는 상황에서 이러한 전략의 ETF가 어떤 성과를 보여주고 있는지 궁금한 분들이 많을 것이라 생각됩니다.
그럼 본격적으로 QRMI ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
QRMI ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Global X NASDAQ 100® Risk Managed Income ETF |
| 티커 | QRMI |
| 유형 | 비전통적 주식형(Nontraditional Equity) |
| 시가총액(AUM) | 18.68백만 달러 |
| 52주 최고/최저 | 17.85 / 16.21 달러 |
| 기초지수 | Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index |
| 상장일 | 2021년 8월 25일 |
| 펀드보수 | 0.60% |
| 자산운용사 | Global X Funds |
| Price Return(1개월/6개월/1년) | -4.66% / 0.60% / -3.68% |
| S&P 500 Price Return(1개월/6개월/1년) | -7.45% / 2.17% / 9.58% |
| Total Return(1개월/6개월/1년) | -3.70% / 6.86% / 8.66% |
| S&P 500 Total Return(1개월/6개월/1년) | -7.32% / 2.84% / 11.06% |
QRMI ETF는 Global X Funds에서 운용하는 나스닥 100 리스크 관리형 인컴 ETF로, 2021년 8월에 상장되었습니다. 현재 약 1,870만 달러의 비교적 작은 자산 규모를 가지고 있습니다.
최근 1년간 Price Return은 -3.68%로 S&P 500 지수의 9.58%에 비해 크게 부진했지만, 배당금을 포함한 Total Return은 8.66%로 상당히 개선된 모습을 보여주고 있습니다. 이는 QRMI의 높은 배당률이 주가 하락을 상쇄하고도 남는다는 것을 의미합니다.
| 종목명 | 비중(%) |
|---|---|
| Apple Inc | 9.36% |
| Microsoft Corp | 7.57% |
| NVIDIA Corp | 7.14% |
| Amazon.com Inc | 5.42% |
| Broadcom Inc | 3.90% |
| Meta Platforms Inc Class A | 3.54% |
| Ndx Us 03/21/25 P20850 | 3.30% |
| Costco Wholesale Corp | 2.72% |
| Alphabet Inc Class A | 2.62% |
| Alphabet Inc Class C | 2.51% |
QRMI ETF는 나스닥 100 지수의 종목들과 옵션 포지션으로 구성되어 있습니다. 상위 10개 종목이 전체 자산의 약 48%를 차지하고 있으며, Apple, Microsoft, NVIDIA와 같은 대형 기술주의 비중이 높습니다.
특이점은 옵션 포지션(Ndx Us 03/21/25 P20850)이 상위 10개 종목에 포함되어 있다는 점으로, 이는 ETF의 리스크 관리 전략의 일부입니다.
QRMI ETF 운용전략
QRMI ETF는 Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index를 추종하는 전략을 사용합니다. 이 전략의 핵심은 나스닥 100 지수의 구성 종목을 보유하면서 동시에 옵션 칼라(Option Collar) 전략을 적용하는 것입니다.
옵션 칼라 전략이란 보유 자산에 대해 콜옵션을 매도(Short Call)하고 풋옵션을 매수(Long Put)하는 전략을 말합니다. 쉽게 설명하자면:
- 콜옵션 매도: 나스닥 100 지수가 일정 수준 이상 오르면 그 이상의 수익은 포기하는 대신 옵션 프리미엄(수수료)을 받습니다.
- 풋옵션 매수: 나스닥 100 지수가 크게 하락할 경우 손실을 제한하기 위해 보험을 드는 개념입니다.
이러한 “95-100” 칼라 전략에서:
- 95는 풋옵션의 행사가격이 현재 지수 가격의 95% 수준에서 설정됨을 의미합니다. 즉, 지수가 5% 이상 하락하면 이 풋옵션이 손실을 제한합니다.
- 100은 콜옵션의 행사가격이 현재 지수 가격의 100% 수준에서 설정됨을 의미합니다. 지수가 상승하면 그 이상의 상승 수익은 포기하게 됩니다.
이 전략의 가장 큰 특징은 “Net Credit”(순이익) 방식이라는 점입니다. 이는 콜옵션 매도로 받는 프리미엄이 풋옵션 매수에 드는 비용보다 커서 순수익이 발생한다는 의미입니다. 이 순수익이 ETF의 높은 배당금 원천이 됩니다.
결론적으로, QRMI ETF는 나스닥 100 지수의 급격한 하락으로부터 투자자를 보호하는 대신, 큰 상승장에서의 수익 일부를 포기하고 그 대가로 높은 배당 수익을 제공하는 전략을 취하고 있습니다.
QRMI ETF 배당금 배당률
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 지급 주기 | 월 배당 |
| 연간 배당금(TTM) | $2.06 |
| 배당률(TTM) | 12.22% |
QRMI ETF는 월 단위로 배당금을 지급하는 월배당 ETF입니다. 현재 12개월 배당금 합계(TTM)는 $2.06이며, 이는 현재 가격 기준으로 12.22%의 높은 배당률을 제공하고 있습니다.
| 연도 | 지급날짜 | 배당금($) |
|---|---|---|
| 2025 | 3/3/2025 | 0.1742 |
| 2025 | 1/28/2025 | 0.1782 |
| 2024 | 1/7/2025 | 0.1772 |
| 2024 | 11/25/2024 | 0.1687 |
| 2024 | 10/28/2024 | 0.1721 |
| 2024 | 9/30/2024 | 0.1708 |
| 2024 | 8/26/2024 | 0.1697 |
| 2024 | 7/29/2024 | 0.1689 |
| 2024 | 7/1/2024 | 0.1701 |
| 2024 | 5/29/2024 | 0.1698 |
| 2024 | 4/30/2024 | 0.1671 |
| 2024 | 3/26/2024 | 0.1729 |
QRMI ETF에 투자하는 경우, 보통 매월 20일 전후로 배당락이 이루어지고, 그 다음 달 초에 배당금을 수령할 수 있습니다. 제 경험으로는 배당금 수준이 매월 $0.17-0.18 사이에서 크게 변동하지 않는 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.
이러한 월배당 구조는 정기적인 현금흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 요소이며, 특히 은퇴 자금이나 고정 수입이 필요한 투자자들에게 적합한 특성을 가지고 있다고 생각합니다.
QRMI ETF 수수료(운용보수)
| ETF | 운용보수 |
|---|---|
| QRMI | 0.60% |
| ETF 평균 | 0.50% |
| XRMI (S&P 500 Risk Managed Income ETF) | 0.60% |
| XCLR (S&P 500 Collar 95-110 ETF) | 0.25% |
| QCLR (NASDAQ 100 Collar 95-110 ETF) | 0.25% |
| HEGD (Swan Hedged Equity US Large Cap ETF) | 0.88% |
QRMI ETF의 운용보수는 **0.60%**로, 전체 ETF 평균인 0.50%보다 약간 높은 수준입니다. 동일한 자산운용사인 Global X Funds에서 운용하는 유사한 전략의 XRMI(S&P 500 기반)도 동일한 0.60%의 운용보수를 부과하고 있습니다.
그러나 단순 칼라 전략만 사용하는 XCLR과 QCLR은 0.25%로 훨씬 낮은 운용보수를 부과하고 있어, 순수 옵션 전략에 대한 추가 비용이 QRMI의 운용보수에 반영된 것으로 보입니다.
QRMI의 운용보수는 동종 ETF 중에서는 중간 수준으로, Swan Hedged Equity ETF(HEGD)의 0.88%보다는 낮지만 단순 칼라 전략 ETF들보다는 높습니다.
생각해보면 복잡한 옵션 전략을 매월 재조정해야 하는 운용 특성을 감안할 때, 0.60%의 운용보수는 타당한 수준으로 판단됩니다.
QRMI ETF 주가 전망 및 목표 수익률
QRMI ETF의 주가 전망을 살펴보기 위해서는 기본적으로 나스닥 100 지수의 향후 움직임과 옵션 시장 환경을 함께 고려해야 합니다.
현재 QRMI의 주가는 $16.77로, 52주 최고가($17.85)보다 약 6% 낮은 수준이며, 52주 최저가($16.21)보다는 약 3.5% 높은 수준에 위치하고 있습니다. 기술적 지표를 살펴보면, 10일, 50일, 200일 이동평균선 모두 아래에 위치하고 있어 단기적으로는 약세 흐름을 보이고 있습니다.
긍정적 요소:
- 높은 배당수익률(12.22%): 시장 상황과 관계없이 안정적인 수익 창출 가능
- 리스크 관리: 시장 급락 시 풋옵션을 통한 손실 제한 기능
- 월간 안정적 배당: 현금흐름 예측이 용이한 월배당 구조
부정적 요소:
- 상승장 제한: 콜옵션 매도로 인해 강세장에서 수익이 제한됨
- 낮은 시가총액: 약 1,870만 달러로 규모가 작아 유동성 위험 존재
- 높은 스프레드: 0.49%의 매수-매도 스프레드는 단기 거래에 불리
QRMI의 과거 수익률을 살펴보면, 2024년 기준 연간 수익률은 약 2.1%였습니다. 최근 월간 수익률 패턴과 시장 상황을 고려할 때, 향후 1년간 Price Return은 약 1.5-2.5% 범위로 예상됩니다.
여기에 12.22%의 배당수익률을 더하면, Total Return은 약 13.5-15% 정도를 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 물론 이는 현 시점 기준 예상치이며 시장 상황에 따라 변동될 수 있어 단순 참고용으로만 활용하시기 바랍니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 100,000,000원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익(달러) | $1,538 ~ 1,923 |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 2,000,000원 ~ 2,500,000원 |
| 1년 목표 배당금(달러) | $9,400 |
| 1년 목표 배당금(원화) | 12,220,000원 |
| 1년 목표 Total Return(원화) | 14,220,000원 ~ 14,720,000원 |
QRMI ETF에 1억원을 투자할 경우, 현재 환율 1,300원 기준으로 약 $76,923의 달러 원금이 됩니다. 위에서 예상한 주가 상승률 2%를 적용하면 1년 후 약 $1,538 ~ 1,923(원화 기준 약 200~250만원)의 시세차익이 예상됩니다.
또한 현재 배당률 12.22%를 기준으로 계산하면, 연간 약 $9,400(원화 기준 약 1,222만원)의 배당금을 수령할 수 있을 것으로 예상됩니다. 시세차익과 배당금을 합산한 Total Return은 원화 기준 약 1,422만원 ~ 1,472만원 정도가 될 것으로 예상됩니다.
이는 기준 환율 1,300원을 평균적이고 보수적으로 잡은 금액이며, 실제 환율 변동에 따라 원화 수익은 달라질 수 있습니다. 또한 이 수치는 현시점에서의 단순 참고용으로, 시장 상황 변화에 따라 실제 수익은 다를 수 있습니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Global X NASDAQ 100® Risk Managed Income ETF (QRMI) |
| 시가총액 | 18.68백만 달러 |
| 기초지수 | Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index |
| 운용보수 | 0.60% |
| 배당률 | 12.22% |
| 1년 예상 Total Return | 13.5~15% |
결론
QRMI ETF는 나스닥 100 지수를 기반으로 하면서도 옵션 전략을 통해 리스크를 관리하고 높은 배당수익을 추구하는 독특한 상품입니다. 12%가 넘는 높은 배당률과 월 단위의 안정적인 배당 지급 구조는 꾸준한 현금흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 요소입니다.
다만 상승장에서의 수익 제한, 비교적 높은 운용보수, 작은 규모로 인한 유동성 위험 등의 단점도 존재합니다. 따라서 QRMI ETF는 포트폴리오의 일부로서 안정적인 배당 수익을 목적으로 하는 투자자에게 적합한 상품이라고 생각합니다.
시장 변동성이 높아지는 상황에서 안정적인 현금흐름과 하방 위험 관리를 동시에 원하는 투자자들에게 고려해볼 만한 상품이라는 것이 제 생각입니다. 그러나 항상 투자는 자신의 투자 목표와 리스크 성향에 맞게 신중하게 결정해야 함을 잊지 말아야 합니다.
이 글이 QRMI ETF에 관심 있는 투자자들에게 도움이 되었기를 바랍니다. 이 글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
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