TIGER 200 커버드콜 ATM ETF 분석 포스팅을 작성하였습니다. 국내 월배당 ETF 시리즈들을 계속 연재하고 있는데요.
해당 ETF는 높은 배당률과 함께 월배당을 실시하고 있기에 상당히 저의 흥미를 당기고 있는 ETF 중의 하나입니다.
명칭에서 보시면 아시듯이 커버드콜 전략을 사용하는 ETF인데요, 어떤 ETF인지, 과연 투자할 만한지 살펴보도록 하겠습니다.
제가 직접 많은 자료를 조사하고 분석한 내용을 토대로 TIGER 200 커버드콜 ATM에 대해서 정리를 해보겠습니다. 국내 월배당 ETF에 관심이 많은 분들은 아래 내용을 집중해서 봐주시기 바랍니다.
Contents
TIGER 200 커버드콜 ATM 분석
TIGER 200 커버드콜 ATM 기본정보(시가총액 등)
시가총액이 70억원 밖에 되지 않습니다. 정말 인기가 없다는 뜻이지요. 출시된지 얼마되지 않은 SOL 미국배당다우존스 ETF가 시총 400억이 넘는데 반해 상당히 작습니다.
출시일은 2018년이며, 유형은 국내 파생 ETF입니다. 자산운용사는 미래에셋인데 TIGER 시리즈는 항상 같은 전략을 구사하는 ETF여도 조금 인기가 없는 느낌입니다.
최근 주가 흐름 및 거래량
코스피 200지수를 추종하고, 커버드콜 전략을 활용하기에 그렇게 높은 주가 상승을 기대하기 힘든데 역시나 현재 주가흐름은 위와 같습니다.
제일 큰 문제는 거래량입니다. 20일 평균 거래량이 11,574주밖에 되지 않으며, 거래대금 또한 1억원 수준. 너무 큰 금액을 투자하기가 망설여질 정도이네요.(추후 매도시 문제)
보시면 파란색이 코스피200지수 나머지가 해당 ETF인데요, 주가 상승시에는 완만하게, 하락할때에도 완만한 것을 보실 수 있습니다.
보수, 수수료
보수는 0.38%로 상당히 비싼 편이라고 생각합니다. 개인적으로 너무 ETF 수수료에 목숨걸지 않는 편이라 이 정도 수치여서 투자를 못할 정도는 아니라고 봅니다.
TIGER 200 커버드콜 ATM 운용전략
해당 ETF는 한국거래소에서 발표하는 ‘코스피 200 커버드콜 ATM 지수’를 기초지수로 하는데요, 커버드콜 전략은 이미 많은 분들이 알고 계시리라고 생각합니다.
우리에게 유명한 QYLD나 JEPI ETF 모두 동 전략을 사용하기 때문인데요. 쉽게 현물 지수 바스켓을 구성하고 동시에 동일한 규모로 콜옵션을 매도하는 전략입니다.
주가 상승시에는 현물 보유로 인한 수익과 함께 옵션 매도로 손실이 나고, 주가 하락시에는 현물 주식 보유 + 옵션 매도로 이익을 내는 구조이죠.
결국 주가가 상승하던 하락하던 일정 부분 헷지를 하면서 콜옵션 프리미엄으로 매월 분배금을 지급하는 겁니다.
해당 ETF는 보시면 ATM이 붙어 있는데요, 이건 등가격을 말하는 것으로 쉽게 기초지수가 행사가와 같으면 ATM, 기초지수가 행사가보다 낮으면 OTM이라고 보시면 됩니다.(주가가 횡보 하락하면 ATM이 유리하고, 그 반대면 OTM이 유리합니다.)
주가를 방어하면서도 매월 분배금을 지급받는데 적합한 전략이라고 생각하시면 될 듯합니다. 아래는 한국 증권 거래소에서 작성한 커버드콜 전략 설명인데 더 자세하게 보고 싶으신 분들은 아래로 가주시기 바랍니다.
ETF 구성종목
코스피 200을 추종하기에 똑같습니다.
TIGER 200 커버드콜 ATM 배당
TIGER 200 커버드콜 ATM 배당금
배당금, 분배금은 매월 잘 지급이 되고 있습니다. 보시면 대략 2022년 7월부터 월배당으로 바뀐 것을 보실 수 있습니다.
배당률
현재까지의 분배금으로 보면 배당률이 9.14%입니다. 엄청나죠. 현재 국내 ETF 분배율 중에서는 1위라고 할 수 있습니다. 물론 주가가 낮아져서 분배율이 높은 감도 있긴 합니다.
배당일정
배당은 매월 마지막 영업일이 지급기준일이며, 지급일은 지급기준일 익영업일로부터 7영업일 이내라고 합니다. 월 초에는 받을 수 있다고 생각하시면 될 듯합니다.
TIGER 200 커버드콜 ATM 투자 포인트
장점 정리
먼저 장점으로는 코스피 200을 추종한다는 겁니다. 이게 무슨말이냐 하면 커버드콜 전략의 특성상 주가가 횡보하면 상당히 괜찮습니다. 콜옵션 프리미엄으로 상당히 많은 이득을 얻을 수 있거든요.
코스피 200은 박스피라는 말이 나올 정도로 유명합니다. 역설적이게도 코스피 200이 커버드콜 전략을 활용하는데 상당히 좋지 않나 생각합니다.(거기에 ATM이라 지금같은 시기에 최적의 조건)
여기에 월배당이라는 점도 현금흐름을 만들 수 있는 상당히 좋은 ETF입니다.
단점 정리
거래량이 너무 없다는 점이 아쉽습니다. 은퇴용 현금흐름 ETF로 투자를 하려고 해도 거래량이 너무 없기에 망설여질 정도입니다.
연금계좌 및 ISA
가장 큰 장점입니다. 국내 월배당 ETF이기에 연금계좌나 ISA 계좌로 운용을 할 경우 절세에서 큰 혜택을 받을 수가 있습니다.
다만 거래량이 문제입니다. 너무 큰 비중으로 넣지만 않고 포트폴리오의 한 부분 정도로만 보시면 좋을 듯합니다.
결론
거래량 문제만 해결되면 상당히 괜찮다고 봅니다. 너무 큰 비중을 담지 마시고 적절한 금액 정도로 분산투자를 하시면 어떨까 합니다.
특히 주가가 너무 상승하여, 조금은 익절을 하면서 그 금액을 투자하면 상당히 좋지 않을까 생각합니다.
*본 포스팅은 저의 주관성이 담긴 개인적인 공부 자료이며, 해당 ETF의 매수, 매도 추천이 아닙니다.
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